“La tecnología no es nada. Lo importante es que tengas fe en la gente, que sean buenos e inteligentes, y si les das herramientas, harán cosas maravillosas con ellas”.
Steve Jobs.
RaySearch Laboratories
Ticker: RAY.B
Algo raro pasa en Suecia.
No es normal que en un país con tan poca gente tenga tantas empresas que crecen un montón y estén a buenos precios.
Raro, raro, raro.
RaySearch capitaliza unos 500 millones de dólares. Se dedican a vender Software para medicina oncológica.
El CEO va vestido de negro en las fotos, como Steve Jobs, eso siempre es buena señal.
Aunque ahora recuerdo que en el caso de Elisabeth Holmes esta regla de oro de la inversión no funcionó demasiado bien. Upppss…
RaySearch Laboratories AB (publ) is a medical technology company that develops innovative software solutions for improved cancer treatment. The company develops and markets the RayStation* treatment planning system and RayCare* oncology information system to clinics all over the world and distributes products through licensing agreements with leading medical technology companies. The company is also developing RayIntelligence, a cloud-based oncology analytics system, and RayCommand*, a new treatment control system. RaySearch’s software has now been sold to 988 clinics in 43 countries. The company was founded in 2000 as a spin-off from the Karolinska Institute in Stockholm and the share has been listed on Nasdaq Stockholm since 2003.
El último año la cotización le ha dado un buen repaso al S&P 500, 140% vs 22%.
FUNDAMENTALES
El crecimiento en ventas de la empresa es sensacional.
Los EPS a partir del segundo trimestre del 2023 también han encadenado una remarcable tendencia alcista.
Los márgenes netos son correctos, el price/cash flow es muy aceptable para una empresa de software, no han emitido acciones en ningún momento de su historia y tiene una deuda fácilmente pagable con sus reservas de efectivo y equivalentes.
La empresa funciona con un modelo de suscripción. Los hospitales pagan una cuota inicial, y luego un canon anual que les da acceso a soporte y actualizaciones de software.
A radiation therapy clinic essentially needs two software platforms for its operations: one information system, and one treatment planning system. With RayStation and RayCare, RaySearch will further strengthen its position and continue to grow with high profitability. The strategy is based on a strong focus on innovative software development with leading functionality, support for streamlined workflows – including via digitization and automation with machine learning – broad support for a wide range of treatment modes and types of radiation therapy machines, close collaboration with world-leading cancer centers and industrial partners, and extensive investment in research and development.
TÉCNICO
El gráfico más antiguo de la cotización que he encontrado es este.
La cotización marcó máximos en 2018, y después entró en una tendencia bajista. Salió de ella en septiembre del año pasado.
La distribución del precio dentro de las clásicas cajas de Darvas funciona bastante bien para esta acción.
Podríamos esperar un rebote en la zona de 137 o 124 SEK o, tal vez, una continuación alcista en el rango de 150 SEK.
Un Stop en la zona de 120 SEK tal vez sería apropiado en caso de comprar en los rangos anteriores.
CICLOS
Los ciclos de este activo están bastante alineados con comprar ahora, a pesar de que la cotización ha tenido un movimiento contra cíclico reciente, marcando un nuevo máximo.
El análisis nos dice que podría marcar un mínimo a principios de septiembre, para volver a subir hasta finales de diciembre de este año.
NOTAS FINALES
El mayor peligro para esta empresa podría ser su propia expansión, que está limitada al número de hospitales que hay en cada región del planeta.
Por ejemplo, en EE. UU. y Canadá, 300 hospitales utilizan su software. Quedan otros 2.300 hospitales a los que vender su producto.
¿Qué pasará cuando se lo hayan vendido a todos? ¿Se lo venderán a todos? ¿Sabrán reinventarse y ofrecer nuevos productos o servicios? ¿O se quedarán disfrutando del dinero fácil de las suscripciones anuales?
No sé la respuesta a ninguna de estas preguntas, pero tenerlas en consideración puede ser una buena idea.
Un abrazote.
LINKS INTERESANTES
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